VirtualBoxを初めて起動すると、「デフォルト 仮想マシン フォルダ」が /mnt/home/VirtualBox になっています。ハードディスク上にフォルダを作ってください。あるいは /mnt 以下のドライブ上にフォルダを作り、そこに設定を変更してください。/root 以下などではpupsaveがパンクします。
この設定はメニューバーから「ファイル」＞「環境設定」のところです。

僕はこのことに気づかず何回もWindows　XPをVirtualBoxにインストールして失敗を繰り返しました。

VirtualBoxは
http://shino.pos.to/party/bridge.cgi?puppy/opt/
からダウンロードできます。